一家公司持有另一家公司股份，持股比例不同在會計學上的處理方式也不同。本文以簡單圖表及黑松公司為範例，介紹合併報表以及權益法認列投資損益。

流動資產主要為現金、存貨、應收帳款、流動金融資產等，共同特性是會在短期內轉換成現金，其持有目的為直接的現金流入。從這個角度可以大略區分出流動及非流動資產的差別，非流動資產主要為長期投資、固定資產、無形資產等，都是以經營使用為目的，雖然最終帶來現金流入，但卻是間接產生、並且是長遠持久地帶來現金流入。

這一節首先介紹非流動資產中的長期投資。當一家公司營運成長，總是會以原產業為基礎，水平延伸或垂直延伸持續擴大，在擴大過程中無論是併購或者新設，由於持有其他公司股份（表決權）的差異，有可能是短期持有、長期持有、甚至是具有控制能力，等於從單一公司變成是集團企業，也就是母公司持有子公司的架構，以下具體介紹這些不同情況的會計處理和財報表達。

一、持股比例差異

首先整理出持有股份等級不同的差異，稍後以假想範例說明。

二、金融資產投資

第一種狀況，A工廠以1萬元投資B工廠，由於B工廠的總股份為10萬元，所以A工廠的投資股權比例為10%，僅能說是單純的金融資產投資，在資產負債表上以流動資產表達，當B工廠的市價有變動時（損益按公允價值衡量之金融資產）、或者A工廠出售投資時（備供出售金融資產），認列相關投資損益。

三、權益法認列投資

第二種狀況，A工廠以3萬元投資B工廠，由於B工廠的總股份為10萬元，所以A工廠的投資股權比例為30%，可以說是大股東，有重大影響力，這時候不是以短期買賣為目的，而是長期持有、參與經營的投資，於資產負債表會列為權益法投資，由於參與經營、分享經營成果，所以是跟著B工廠一起認列損益，例如B工廠這個月損益表賺了2萬塊，A工廠就同步認列2萬的投資收益。

四、權益法合併報表

第三種狀況，A工廠以6萬元投資B工廠，由於B工廠的總股份為10萬元，所以A工廠的投資股權比例為60%，佔絶對多數、具有控制能力，已經是說了算數的大老闆了。換個角度而論，等於是同時擁有A、B兩家工廠的老闆，會計學有個基本原則是「經濟形式重於法律形式」。雖然A、B兩家工廠是分開的法律個體，但實質是一體控制的經濟實體，會合起來統一作經營決策，所以在財務報表要將兩家工廠合併，分別有多少現金、設備、借款，就一起合併呈現，如圖所示。如同上一章老王鷄排的範例一樣，B工廠股東會有一個4萬元的非控制權益。

五、採權益法投資

接下來以黑松民國105年的年度財務報告為例，說明實際公司的長期投資狀況。在合併資產負債表的非流動資產項下，看到黑松在105年年底有「672,960」新台幣仟元的「採用權益法之投資」，亦即有約6.7億的長期投資，注意到這裡有「（附註四及十二）」，表示在會計師查核報告後面，還會有關於此項非流動資產的附註補充。

六、投資會計處理

附註四為「重大會計政策之彙總說明」，在其中第八項第27頁，是黑松公司關於「投資關聯企業」的會計處理介紹，仔細閱讀的話，它就是以會計專業術語說明這一節前幾個步驟以範例介紹的觀念。

七、子公司持股比例

再來到附註十二，可以知道原來這個權益法投資為微風廣場，黑松持有股份為25%，微風廣場的財務報告是經其他會計師查核簽證，近兩年持續穩健獲利，所以黑松也是同步享受經營利潤。

財務報告長期投資附註

黑松公司採權益法投資的財務資訊很透明，讀者如果有興趣再研究其他公司的長期投資附註，會發現很多公司的投資架構複雜，有些不容易看清楚持股關係、難以瞭解整個集團企業的組織架構，最後僅能從合併財務報表評估其整體經營績效。

這種情況要把握住一個原則，優質公司都是專注於本業，即使投資其他公司，也應當是以核心業務作為延伸，即使財報上上看不太出來組織架構，但至少可以長期投資和投資損益佔整體資產和損益的比例，瞭解這一部份所佔比例，作為判斷依據。不過也有可能企業本身就是多角化經營，同時有幾項核心業務在經營，諸如此類的情形，都必須仔細研讀財務報告，而且最好搭配幾個期間的數字一起看。zanzan.tw © 2022

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